En resumen
- El seguro D&O (Directors and Officers) cubre la defensa y la indemnización cuando se reclama a consejeros, directores o administradores por actos, errores u omisiones de gestión, incluidas investigaciones; excluye multas penales y dolo probado.
- Tiene tres partes: lado A (el patrimonio del directivo cuando la empresa no lo indemniza), lado B (reembolso a la empresa que paga la defensa) y lado C (reclamos contra la propia empresa).
- Para una empresa familiar que factura $50 a $250 millones, un límite de $10 millones cuesta como referencia $22,800 a $47,300 al año más IVA; con inversionistas o deuda, $28,400 a $59,100 (estimado con información pública; el precio final lo define la aseguradora).
- No es obligatorio en México, pero lo piden fondos, inversionistas, bancos y consejeros independientes antes de aceptar el cargo.
¿Qué es un seguro D&O?
Un seguro D&O es una póliza de responsabilidad civil de consejeros y directivos: paga la defensa legal y, en su caso, la indemnización cuando alguien reclama a un miembro del consejo, a un director general o a otro administrador por una decisión que tomó en su cargo. Las siglas vienen del inglés Directors and Officers; en español también se le llama RC de administradores y directivos.
La diferencia con otras pólizas está en quién es el asegurado y qué tipo de daño cubre. La responsabilidad civil general cubre lesiones o daños materiales que tu empresa causa a terceros. La RC profesional cubre errores en un servicio que prestas a un cliente. El D&O cubre pérdidas puramente económicas que se atribuyen a la forma de dirigir la empresa: una inversión mal evaluada, información incompleta a socios, un despido masivo mal manejado o el incumplimiento de una obligación ante una autoridad.
Según Howden México, la póliza cubre la defensa y la indemnización por actos, errores u omisiones de gestión, los costos de investigaciones y el periodo de run-off (reclamos que llegan después de que la persona dejó el cargo o la empresa se vendió). Excluye multas penales y el dolo probado.
Los lados A, B y C del seguro D&O
Una póliza D&O completa tiene tres coberturas. Entender cuál protege a quién es clave para elegir límite y plan.
Lado A: patrimonio del directivo
Paga directamente al consejero o director cuando la empresa no puede o no debe indemnizarlo: por ejemplo, si está en concurso mercantil o si el reclamo viene de los propios socios. Es la parte que protege su casa y sus ahorros.
Lado B: reembolso a la empresa
Si los estatutos o un acuerdo obligan a la empresa a pagar la defensa de sus directivos, la póliza le reembolsa ese gasto, después de la retención pactada.
Lado C: reclamos contra la empresa
Cubre reclamos dirigidos a la sociedad misma. En empresas que cotizan en bolsa suele limitarse a reclamos de inversionistas; en privadas puede ser más amplio.
Prácticas laborales (opcional)
Demandas de empleados por despido injustificado, acoso o discriminación contra la empresa y sus directivos. Muchas aseguradoras lo ofrecen como extensión del D&O.
Investigaciones
Honorarios de abogados para atender requerimientos, visitas o procedimientos de autoridades contra los directivos, aunque todavía no haya una demanda formal.
Run-off y retroactividad
Cubre reclamos presentados después de una venta, fusión o salida del directivo, por actos ocurridos durante su gestión.
¿Qué cubre y qué excluye una póliza D&O?
Las condiciones cambian por aseguradora. Estos son los conceptos que verás en la carátula y en las condiciones generales.
- Gastos de defensaAbogados, peritos y costas, normalmente pagados conforme avanza el proceso, no hasta el final.
- Indemnizaciones y acuerdosLo que el directivo deba pagar por sentencia o por un convenio aprobado por la aseguradora.
- Reclamos de socios y acreedoresPor ejemplo, socios minoritarios que alegan una mala administración o acreedores tras una insolvencia.
- Gastos de investigaciónAtención de procedimientos de autoridades administrativas contra los asegurados.
- Dolo, fraude o actos ilícitos probadosCuando una sentencia firme demuestra que el directivo actuó de mala fe o buscó un beneficio indebido, la cobertura se pierde y la aseguradora puede pedir el reembolso de la defensa.
- Multas penalesLas sanciones de carácter penal no se aseguran.
- Lesiones y daños materialesCorresponden a la RC general o a otras pólizas de daños, no al D&O.
- Reclamos o hechos conocidos antes de contratarLo que ya sabías al llenar la solicitud y no declaraste suele quedar excluido.
- Reclamos entre aseguradosMuchas pólizas limitan los reclamos de la empresa contra sus propios directivos, salvo excepciones como acciones de socios minoritarios o de un síndico.
¿Cuánto cuesta un seguro D&O? Costos de referencia 2026
Estimados de nuestra calculadora (21 de octubre de 2026) para la opción Completa (A, B y C), al año y antes de IVA. No hay tarifas públicas de D&O en México: son estimados propios con información pública limitada.
| Perfil de la empresa | Límite | Prima anual estimada |
|---|---|---|
| Privada familiar, factura hasta $50 millones, industria o comercio | $5 millones | $11,600 – $24,100 |
| Privada familiar, factura $50–250 millones | $10 millones | $22,800 – $47,300 |
| Privada familiar, factura $50–250 millones | $25 millones | $45,500 – $94,500 |
| Con inversionistas o crédito bancario, factura $50–250 millones | $10 millones | $28,400 – $59,100 |
| Fintech con inversionistas, factura $50–250 millones | $10 millones | $42,700 – $88,600 |
| Con inversionistas o deuda, factura $250–1,000 millones | $25 millones | $73,900 – $153,600 |
| Asociación o fundación, ingresos hasta $50 millones | $5 millones | $8,700 – $18,100 |
| Empresa que cotiza en bolsa, factura más de $1,000 millones | $50 millones | $359,100 – $745,900 |
Estimado con información pública; el precio final lo define la aseguradora. El plan solo lado A cuesta alrededor de 35 % menos; agregar prácticas laborales, alrededor de 30 % más. La prima mínima de referencia es de $12,000 al año.
Cómo se calcula la prima del D&O
La prima de un D&O se calcula sobre el límite que contratas, ajustado por el tamaño, la estructura y el sector de la empresa. No hay una tasa publicada: cada aseguradora suscribe con la solicitud y los estados financieros. Nuestra calculadora supone, para empresas privadas, una prima de 0.2 % a 0.6 % del límite al año; tómalo solo como orden de magnitud.
Lo que más mueve el precio:
- Límite: la calculadora ofrece $5, $10, $25, $50 o $100 millones. El límite se comparte entre todos los asegurados.
- Estructura de capital: una empresa familiar sin deuda tiene menos personas que puedan reclamar. Con fondos de inversión, socios externos o crédito bancario aparecen acreedores y socios minoritarios. Una empresa que cotiza en la BMV o en BIVA paga mucho más, porque se expone a reclamos de inversionistas y del regulador bursátil.
- Tamaño: a mayor facturación, más operaciones, empleados y autoridades con las que tratas.
- Sector: servicios financieros, fintech, construcción e inmobiliario suelen tarificarse más alto que industria o comercio.
- Situación financiera: pérdidas recurrentes, deuda alta o un proceso de reestructura elevan la prima o reducen la capacidad que ofrece la aseguradora.
- Retención: el monto que absorbe la empresa en los lados B y C. Como referencia, de $50,000 a $500,000.
- Historial: reclamos o investigaciones previas contra la empresa o sus directivos.
¿Es obligatorio el seguro D&O en México?
No: ninguna ley mexicana obliga a contratar un seguro D&O. Se contrata por exigencia de terceros y por prudencia. Lo piden con frecuencia los fondos de capital privado al invertir, los bancos en algunos créditos corporativos y, sobre todo, los consejeros independientes, que antes de aceptar un cargo quieren saber que su patrimonio no queda expuesto.
Dos reglas de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF) sí te afectan al contratarlo:
- Art. 91: la intermediación de contratos que no son de adhesión está reservada a los agentes de seguros autorizados. Un D&O casi siempre se negocia a la medida, así que lo contratas por medio de un agente o correduría con autorización de la CNSF o directamente con la aseguradora.
- Art. 495: se castiga con prisión ofrecer en México seguros de aseguradoras extranjeras no autorizadas. Si tu empresa es filial de un grupo internacional con una póliza global, verifica que la cobertura de los directivos en México esté emitida o respaldada localmente por una aseguradora autorizada por la CNSF.
¿Quién necesita un seguro D&O?
Cualquier empresa con consejo o con socios que no participan en la operación tiene alguien que puede reclamar.
Empresas con inversionistas o deuda
Fondos, socios minoritarios y bancos tienen derecho a exigir cuentas. Es el caso más común de compra de D&O.
Consejos con independientes
Ningún consejero independiente quiere arriesgar su patrimonio por una empresa ajena. La póliza suele ser condición para aceptar.
Empresas que preparan una venta o salida a bolsa
El due diligence revisa el D&O, y el run-off protege a los directivos salientes tras el cierre.
Fintech y servicios financieros
Más regulación y más reclamos de clientes e inversionistas. Combínalo con un ciberseguro.
Asociaciones y fundaciones
Los patronos responden ante donantes y autoridades por el uso de los recursos. Las primas son más bajas.
Empresas familiares en sucesión
Cuando entran hermanos, primos o socios nuevos al consejo, los conflictos entre accionistas se vuelven el riesgo principal.
Qué tener a la mano para cotizar un D&O
Las aseguradoras suscriben el D&O con una solicitud firmada y documentos financieros. Si los preparas antes, la propuesta llega más rápido y con menos exclusiones.
- Estados financieros de los dos últimos añosDe preferencia dictaminados, con ventas, utilidad, activos y deuda.
- Estructura accionariaSocios, porcentajes, fondos de inversión y empresas relacionadas o subsidiarias.
- Integración del consejo y la direcciónNombres y cargos de consejeros, independientes y directivos que quieres asegurar.
- Créditos y obligaciones relevantesCréditos bancarios, emisiones de deuda y garantías otorgadas.
- Reclamos e investigacionesJuicios, requerimientos de autoridades o conflictos entre socios de los últimos 5 años, aunque no hayan prosperado.
- Operaciones planeadasFusiones, adquisiciones, ventas de la empresa, ampliaciones de capital o salida a bolsa en los próximos 12 meses.
- Plantilla de empleadosNúmero de personas y despidos recientes, si quieres la extensión de prácticas laborales.
- Póliza actualAseguradora, límite, retención, fecha de retroactividad y vencimiento, para no perder continuidad.
Retroactividad: el error que deja huecos
El D&O suele funcionar por reclamación: cubre los reclamos presentados durante la vigencia por actos ocurridos después de la fecha de retroactividad. Si cambias de aseguradora y la nueva póliza no respeta tu fecha de retroactividad original, los actos de años anteriores quedan sin cobertura. Al renovar o cambiar, pide que se mantenga la misma fecha y revisa el periodo para reportar reclamos después del vencimiento.
Cómo elegir el seguro D&O de tu empresa
-
1
Define quién debe estar asegurado
Consejeros, directores, comisarios, gerentes con firma, y si quieres incluir a la empresa (lado C) y a los empleados por prácticas laborales. -
2
Elige el límite
Piensa en el costo de defender a varios directivos a la vez durante años, no solo en una indemnización. -
3
Decide si necesitas un lado A independiente
En empresas con riesgo de insolvencia o con consejeros independientes, un límite exclusivo para el lado A evita que la empresa agote la suma. -
4
Revisa exclusiones y definiciones
Qué se considera reclamo, cómo se aplica la exclusión de dolo (solo con sentencia firme) y qué pasa con los reclamos entre asegurados. -
5
Compara propuestas lado a lado
Un agente o correduría autorizada por la CNSF compara por ti varias aseguradoras con la misma solicitud y te explica las diferencias de redacción, que en D&O pesan más que el precio.
Pólizas que complementan al D&O
El D&O protege a quienes dirigen; otras pólizas protegen a la empresa y a sus personas clave. La RC para empresas cubre lesiones y daños materiales a terceros. El seguro de hombre clave compensa a la empresa si fallece un directivo indispensable. La fianza de fidelidad cubre los desfalcos de empleados, que el D&O no cubre. Y si tu empresa vende a crédito, el seguro de crédito protege la cartera que el consejo aprobó.
Si prefieres que una sola persona coordine todas las pólizas de la empresa, revisa cómo funciona un bróker de seguros para empresas.
Calcula tu seguro D&O y recibe propuestas para el consejo
Indica el tipo de empresa, cuánto factura, el límite que buscas y su sector. Un agente especializado en líneas financieras te cotiza con varias aseguradoras y te explica las exclusiones antes de firmar.
Cotizar gratisPreguntas frecuentes
¿Qué es un seguro D&O?
Es el seguro de responsabilidad civil de consejeros y directivos (Directors and Officers). Cubre la defensa y la indemnización cuando se les reclama por actos, errores u omisiones en la administración de la empresa, incluidas investigaciones de autoridades. No cubre multas penales ni dolo probado.
¿Cuánto cuesta un seguro D&O en México?
No hay tarifas públicas. Como referencia de nuestra calculadora, una empresa familiar que factura $50 a $250 millones paga de $22,800 a $47,300 al año más IVA por un límite de $10 millones con lados A, B y C. Con inversionistas o deuda, el precio sube; si la empresa cotiza en bolsa, puede multiplicarse.
¿El seguro D&O es obligatorio?
No. Ninguna ley lo exige, pero lo piden inversionistas, bancos y consejeros independientes. Como suele negociarse a la medida, la LISF (art. 91) reserva su intermediación a agentes de seguros autorizados por la CNSF.
¿Qué diferencia hay entre D&O y RC profesional?
La RC profesional cubre errores en un servicio que prestas a un cliente, como una auditoría o un diseño. El D&O cubre decisiones de gestión de quienes dirigen la empresa frente a socios, acreedores, empleados o autoridades.
¿Qué son los lados A, B y C?
El lado A paga directamente al directivo cuando la empresa no lo indemniza. El lado B reembolsa a la empresa lo que pagó por la defensa de sus directivos. El lado C cubre reclamos dirigidos contra la propia empresa.
¿El D&O cubre a un director que ya dejó la empresa?
Sí, si el reclamo es por actos de su gestión y la póliza está vigente cuando se presenta, o si se contrató un periodo de run-off tras una venta o fusión. Por eso conviene mantener la misma fecha de retroactividad al renovar.
¿Cubre demandas laborales?
La póliza básica no siempre. Las demandas por despido injustificado, acoso o discriminación se cubren con la extensión de prácticas laborales, que en nuestra calculadora aumenta la prima alrededor de 30 %.
¿Una asociación civil o fundación puede contratar D&O?
Sí. Los patronos y directivos de asociaciones y fundaciones también pueden recibir reclamos por la administración de los recursos. Como referencia, un límite de $5 millones cuesta de $8,700 a $18,100 al año más IVA.
Fuentes consultadas
- Howden México — Seguro de directores y funcionarios (coberturas y exclusiones)
- LISF art. 91 — Intermediación reservada a agentes de seguros
- LISF art. 495 — Sanción por ofrecer seguros de aseguradoras extranjeras no autorizadas
- IDC Online — Solo 5 % de las PyMEs tiene seguro de RC (BBVA), ene-2026
- CNSF — Panorama del sector, anexos 4T 2024 (líderes de Daños sin Autos)
Equipo editorial Seguros México · Actualizado el 9 de octubre de 2026. Contenido informativo elaborado con fuentes públicas (CNSF, CONDUSEF, AMIS y aseguradoras). No sustituye la lectura de las condiciones generales de cada póliza. Cómo trabajamos